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계약 서비스 마진(CSM)이란
계약 서비스 마진(CSM)은 보험 계약 시 미래에 발생할 것으로 예상되는 이익의 현재 가치를 의미합니다. 국제회계기준위원회(IASB)에서 발표한 IFRS 17 '보험 계약' 표준에 따라 도입된 새로운 회계 개념 중 하나입니다. IFRS 17은 2001년 이후로 보험 계약에 대한 회계 처리 방법을 재검토하던 과정에서 2017년에 발표되었습니다. 이 표준은 보험 계약의 손익 인식 방법을 재정의하였고, CSM은 그 중요한 요소 중 하나로, 최근 미래 수익성을 가늠하는 대표 지표로 활용되면서 보험업계 내 중요성이 커지고 있습니다. 이 블로그 게시물에서는 계약 서비스 마진이 무엇인지, 보험 회계에서 그 중요성, 보험 회사의 재무 보고에 어떤 영향을 미치는지 살펴보겠습니다. Contract Service Margin, 줄여서 CSM으로 약칭되는 계약 서비스 마진은 IFRS 17 회계 표준에 따라 보험 회사의 대차대조표에 인식되는 보험 부채의 구성 요소입니다. 보험사가 보험 계약 기간 동안 실현할 것으로 기대하는 미실현 이익을 나타냅니다. 간단히 말해서 CSM은 보험사가 보험 보장 제공 및 정책 관리 비용을 초과할 것으로 예상하는 미래 보험료 부분을 반영합니다. 본질적으로 이는 보험 계약에 따라 보험사의 미래 서비스에 부여되는 가치입니다. CSM 계산에는 현금 흐름 예측, 미래 현금 흐름 할인, 위험 및 불확실성 조정 등 복잡한 보험 통계 방법론이 포함됩니다. CSM의 상각, 경험 조정 등이 손익 인식의 주요 구성 요소로 자리 잡고 있으며, 여기서 CSM은 보험 부채의 구성 요소이며, 보험 계약에 따라 위험 보장 등 서비스를 제공하면서 인식하게 될 미실현 이익을 말합니다. 최초 계약 체결 시점에 측정해서 장부상 부채로 먼저 인식하고, 향후 서비스 제공 기간, 즉 보험 기간 동안 나누어서 상각 되는 금액으로 인식하게 됩니다. 계약 서비스 마진은 간단히 마진 또는 이익이라는 뜻입니다. 단, 보험 계약이 체결되기 직전에 마진을 미리 계산해서 이를 보험기간 동안 나누어 이익으로 인식하는 것입니다. 예를 들어 컴퓨터를 판매했을 때, 판매 수익이 100만 원이고 판매 비용이 60만 원이라면, 판매 이익은 수익에서 비용을 차감한 40만 원이 됩니다.
CSM과 IFRS의 관계
CSM은 보험사가 보험 계약 기간 동안 이익을 인식하고 보고하는 방법을 결정하므로 보험 회계에서 중요한 역할을 합니다. IFRS 17 표준에 따라 보험사는 보험 계약을 보험 적용 범위 및 투자 구성 요소와 같은 별도의 구성 요소로 분리해야 합니다. CSM은 제공되는 서비스의 시기와 범위에 따라 보험 계약에서 예상되는 총이익을 이러한 각 구성 요소에 할당하는 데 도움을 줍니다. CSM을 시간이 지남에 따라 수익으로 인식함으로써 보험사는 보험 계약자에 대한 의무를 이행하면서 점진적인 이익 방출을 반영할 수 있습니다. 이를 통해 보험사의 재무 성과를 보다 정확하게 표현하고 이해관계자에 대한 투명성을 향상할 수 있습니다. 계약 서비스 마진(CSM)의 계산 및 인식은 보험 회사의 재무 보고에 중요한 영향을 미칩니다. 보험사는 보험 계약에 따른 의무를 이행하면서 계약 기간 동안 손익계산서에 CSM을 수익으로 체계적으로 공개합니다. 수익 프리미엄 모델로 알려진 이 접근 방식은 이전 회계 표준에서 사용된 전통적인 발생 청구 모델과 대조됩니다. IFRS 17의 채택과 재무 보고 관행에 CSM의 통합은 사용자에게 보험사의 재무 상태 및 성과에 대한 보다 적절하고 시의적절한 정보를 제공하는 것을 목표로 하는 보험 회계의 패러다임 변화를 나타내지만, IFRS 17을 구현하고 CSM 계산을 관리하는 것은 데이터 수집, 시스템 통합, 복잡한 규정 해석을 포함하여 보험사에 과제를 안겨줍니다.
CSM 지표 관리의 중요성
CSM을 이해하는 것은 보험사의 재무 건전성과 성과에 대한 통찰력을 제공하므로 투자자, 규제 기관, 보험 계약자를 포함한 이해관계자에게 필수적입니다. 보험 업계가 진화하는 회계 표준 및 규제 요구 사항에 계속 적응함에 따라 CSM의 적절한 관리 및 공개는 재무 보고 관행에서 투명성과 책임성을 유지하려고 노력하는 보험사에게 핵심 초점으로 남을 것입니다. 하지만 CSM 산출 시 보험사들 이 손해율이나 해약률 등 계리적 가정을 자율 적으로 적용하면서 지표 신뢰성에 대한 우려 도 여전하다. 예컨대 실손보험에서 미래 갱신 보험료를 과도하게 인상하는 가정을 적용할 경우 당장은 보험부채가 감소해 실적이 개선되는 효과를 누릴 수 있지만, 향후 실제 값과 차이가 발생하면 보험사가 부채 부담을 감당해야 하는 구조기 때문입니다. CSM과 관련하여 보험 회사는 새로운 회계 정책과 시스템을 도입하고, 다양한 내부 프로세스를 재검토해야 할 수 있습니다. IFRS 17의 도입은 보험 업계뿐만 아니라 투자자, 감사인, 회계사 등 여러 이해관계자에게 중요한 영향을 미칩니다. 특히 보험전문가들은 보험사들이 CSM 확대를 위해선 기존 상품 가입자의 보험계약 유지율, 손해율 관리 등에 집중해야 한다고 조언합니다.